灣沚區(qū)同城**去哪找，創(chuàng)世紀(jì)情緣愛心升級——有愛有TA才有家鏡湖區(qū)壹合傳媒中心加盟成立于2012年3月27日，至今已經(jīng)10年，從剛加盟幾十平米的辦公室，2張辦公桌、2把椅子，簡單收拾后風(fēng)風(fēng)火火就開干了，想想當(dāng)初熱情，一切源自與對婚戀工作的喜歡與對品牌的信賴，一發(fā)不可收拾，2016年公司發(fā)展的需要，我們將公司搬到了蕪湖高端的江景寫字樓上，眺望江景，旁邊就是希爾頓大酒店。

批發(fā)模式持續(xù)縮減，運(yùn)營模式持續(xù)變“輕”。少數(shù)情況下，投入資源買斷旅游產(chǎn)品，采取批發(fā)模式的情形包括：住宿預(yù)訂業(yè)務(wù)：買斷住宿間夜轉(zhuǎn)售予用戶，2018年起，受益于議價(jià)能力提升，戰(zhàn)略性減少庫存風(fēng)險(xiǎn)，2018年買斷間夜量大幅減少 65%，占比由 2.8%下降至 0.6%；交通票務(wù)業(yè)務(wù)：2019年起，為向用戶提供更有保障且毛利率相對較高的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，買斷部分交通產(chǎn)品，2019年承擔(dān)存貨風(fēng)險(xiǎn)的交通憑證占總交通憑證數(shù)量約 0.2%。整體而言，買斷旅游產(chǎn)品相關(guān)的成本持續(xù)縮減，由 2019 年的 4.28 億元下降至 2021 年的 2.20 億元，運(yùn)營模式持續(xù)變“輕”。凈額口徑來看， 2018-2021 年純傭金收入復(fù)合增速約為 13.0%，略高于原始收入口徑 12.8%的增速；2021 年純傭金收入同增 29.2%，高于原始口徑 27.1%的增速。

交通票務(wù)：交易額快速增長，汽車票業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼傭金率提升空間有限，收入增長主要依靠交易額增長帶動。以合并基準(zhǔn)看，2015-2019 年同程+藝龍交通票務(wù)業(yè)務(wù)收入（合并前主要由同程貢獻(xiàn)）呈現(xiàn)高速增長，4年 CAGR達(dá) 65.7%。2020年受到疫情影響，交通票務(wù)需求下降，全年交通業(yè)務(wù)收入下滑 23.2%至 34.71億元。2021年交通票務(wù)服務(wù)收入 44.58億元，同比增長 28.4%，較 2019年同期微降 1.3%。據(jù)招股書披露數(shù)據(jù)，2015-2017年同程+藝龍交通票務(wù)業(yè)務(wù)傭金率由 2.7%上升至 3.2%，GMV 復(fù)合增速 88.4%。2018年以來，我們預(yù)計(jì)受到中國鐵路推出直銷、飛豬等平臺低價(jià)沖擊以及機(jī)票“提直降代”影響，交通票務(wù)服務(wù)傭金率提升空間較為有限，收入增長主要依靠交易規(guī)模增長帶動。2019 年交通票務(wù)服務(wù)收入同增 39.8%至 45.17 億元，主要是出售航段量及出售火車票量增加帶動 GMV 快速增長。

3）穩(wěn)健的 MAU以及較高的付費(fèi)率推動付費(fèi)用戶數(shù)增長。2018-2021年，平均 MAU數(shù)從 1.75億人增長至 2.57 億人，3 年復(fù)合增速 13.6%；用戶付費(fèi)率穩(wěn)中有升，由 11.4%提升至 12.2%。得益于騰訊小程序的穩(wěn)定流量+多元化渠道獲客策略，整體 MAU 增長趨勢向好，疊加精細(xì)化運(yùn)營、營銷活動節(jié)奏良好，用戶付費(fèi)率維持高位。積極通過技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)優(yōu)化用戶體驗(yàn)、推行會員計(jì)劃等方式，提升用戶留存、復(fù)購。技術(shù)創(chuàng)新方面，致力于轉(zhuǎn)型智能出行管家，開發(fā)并持續(xù)優(yōu)化”慧行”、“如來”、“智慧酒店”系統(tǒng)，提升客戶體驗(yàn)及粘性。2021 年慧行系統(tǒng)整合了汽車票及網(wǎng)約車服務(wù)等供應(yīng)鏈資源，為用戶提供更多不同場景的出行選擇，并推出“同車換座”新功能，讓用戶在無法獲得直達(dá)火車票時(shí)可以購買鏈接不同分段行程的火車票組合、用戶只需在旅途中于同一班次列車更換座位，在疫情交通票務(wù)短缺的情況下有較好的價(jià)值。

積極布局短視頻平臺，2020年底與快手達(dá)成戰(zhàn)略合作，在供應(yīng)鏈能力打造、用戶流量共享、達(dá)人內(nèi)容創(chuàng)作、品牌內(nèi)容營銷和數(shù)據(jù)信息共建等方面展開合作，鼓勵(lì)快手用戶創(chuàng)作優(yōu)質(zhì)旅行內(nèi)容，推廣酒店及旅游進(jìn)店產(chǎn)品，激發(fā)用戶出游興趣、累積潛在需求，并基于提供的旅行服務(wù)使用戶完成旅行消費(fèi)決策、產(chǎn)品購買和服務(wù)體驗(yàn)的閉環(huán)。2019-2021 年，非小程序來源的 MAU呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢，由 3230萬人提升至 4958萬人，年復(fù)合增速 23.9%；2021 年 Q2 非小程序 MAU 達(dá)到6090 萬人，創(chuàng) 2019 年來新高。加大品牌營銷，升級品牌“同程旅行”，聚焦年輕消費(fèi)群體。隨著年輕群體成為旅行消費(fèi)主力， 2020 年 4 月進(jìn)行品牌升級，推出全新服務(wù)品牌“同程旅行”，并同步啟用了全新 LOGO和品牌口號“再出發(fā)，就同程”。新 LOGO采用“紫色飛艇，造夢大魚”的視覺設(shè)計(jì)，打造年輕、時(shí)尚的品牌形象。

美團(tuán)為其下沉市場主要競爭對手，雖然同程市場份額略低，但整體新客留存復(fù)購、搜索轉(zhuǎn)化表現(xiàn)相對較好。據(jù) Fastdata，2021 年同程旅行 OTA 市場份額約為 14.8%，排名第，低于攜程（36.3%）、美團(tuán)（20.6%）。在主流 OTA 平臺中，2019年 12月-2020年 5月期間，美團(tuán)、同程的線及以下城市有效用戶占比較高，分別為 74%和 56%；攜程低線城市用戶比重小，約為 43%。對比美團(tuán)與同程，美團(tuán)酒旅自 2012年成立以來快速崛起，通過高頻的外賣及團(tuán)購業(yè)務(wù)導(dǎo)流，獲客成本行業(yè)偏低，并在經(jīng)濟(jì)型酒店預(yù)訂、門票預(yù)訂上構(gòu)建較強(qiáng)實(shí)力，但新客留存、復(fù)購率、搜索轉(zhuǎn)化率、客單價(jià)較低，用戶價(jià)值仍有較大提升空間；同程則依托流量支持，并在機(jī)票、酒店等業(yè)務(wù)上有多年沉淀，產(chǎn)業(yè)鏈完整度相對較高，新客留存、復(fù)購率、搜索轉(zhuǎn)化率表現(xiàn)相對較好。